Сезон отчетностей. Чего ждать инвесторам?

Период отчетности компаний для инвесторов всего мира считается острейшим! Здесь важно не упустить момент и вовремя среагировать на предоставленные цифры. Что ожидает инвесторов в этом году?

С текущей недели открывается старт отчетности компаний за третий квартал текущего года. Инвесторы с нетерпением ждут показателей финансово-экономической деятельности ведущих промышленных, финансовых и инвестиционных компаний всего мира. По российскому сектору инвестору следует знать результаты местной профильной отчетности, аналогичной отчетности в США, ЕС, Азиатско-Тихоокеанского региона, цен на нефть, золото, а также учетные ставки ФРС, ЦБ РФ. Одним словом, знать надо все, чтобы деньги уцелели и работали.

Вообще любому специалисту своего дела следует знать базовые принципы и показатели, что определяет его деятельность по основному профилю специализации. Остальное можно уточнить из справочников. Для финансового инвестирования в дорогостоящие проекты, конечно же, этого мало. Здесь требуется более широкий круг профильных знаний, а также профессиональное чутье и везение. Именно благодаря им, миллионеры становятся миллионерами, а миллиардеры — миллиардерами. Не стоит забывать и про «подушку безопасности», благодаря которой финансовые риски нивелируются до приемлемого для инвестора уровня. Таким образом, в любой момент инвестору требуется владеть максимально полной информацией не только по объекту своего инвестирования, по смежным к нему областям деятельности и даже несколько больше, что творится в мире, но и понимать, с чем он останется после вложения своих активов, насколько он способен проводить дальнейшие финансовые операции в случае получения первичных неудовлетворительных результатов. Кроме этого инвестор должен постоянно следить за новостями, отчетами, законодательством по своему направлению деятельности и оперативно реагировать на изменения текущий ситуаций с достоверными прогнозами на перспективу. Все это — универсальные требования, одинаково распространяющиеся на инвестпроекты как в нефте-газовой сфере деятельности, так и при инвестировании в социальные проекты. Если же говорить конкретно о той или иной неделе, что инвестору следует знать, то и здесь стоит понимать, какие события планировались, какие происходят, а какие должны произойти, влияющие на инвестиционный климат. Со второй половины данной недели, как указывалось выше, компании начинают предоставлять свою финансовую отчетность за третий квартал и девять месяцев текущего года.

Если говорить об отечественных предприятиях, то здесь их следует разделять на те, которые проводят внешнеэкономическую деятельность, и их активами в той или иной степени владеют иностранные физические или юридические лица. И на те предприятия, которые работают внутри государства и не поставляют свою продукцию или услуги за рубеж. Для таких организаций квартальную отчетность достаточно оформляться по российским стандартам бухгалтерского учета РСБУ. Для предприятий, ведущих внешнеэкономическую деятельность, результаты необходимо предоставлять как по РСБУ, так и по международной системе финансовой отчетности МСФО. Между ними есть существенная разница, и иностранным инвесторам стоит изучать отчетность интересующих их компаний по обеим системам предоставления данных.

Поэтому наступающий сезон отчетностей становится очередным горячим периодом для получения прибылей, подсчета убытков и принятия решений по перспективным сделкам на следующий квартал.

Большинство инвестиций как по количественному, так и по натуральному выражению привязаны к курсу валют. С этой позиции текущая неделя представляет интерес с точки зрения ожидающейся на днях публикации протокола крайнего заседания Комитата по открытым рынкам Федеральной резервной службы США, где, как прогнозируется международными экспертами на протяжении почти всего текущего года, может быть увеличена учетная ставка. Само заседание прошло 20 сентября. Однако пока экономическая ситуация в Штатах остается неизменной и кардинальных сдвигов в этом вопросе мало предвидится. Так, в прошлый четверг Конгресс согласовал бюджетную резолюцию, направленную на утверждение налоговой реформы США. К этому событию следует отнести устойчивые показатели индекса потребительских цен Америки. Вместе с объемами по розничной торговле они будут переданы в СМИ ориентировочно к пятнице, 13-му числу. Для шабаша финансово-инвестиционных ведьм не хватает третьего условия — полной луны. На пятницу она убывающая, а значит, эта неделя будет для инвесторов спокойная.

Конечно, экономика России никоим образом не связана с потребительской корзиной США и уж тем более с тамошней розничной торговлей да безработицей, однако многие аналитики предпочитают именно это напрямую обосновывать с колебаниями курса рубля и строить прогнозы по макроэкономическим показателям в России. Эта ущербность мышления, оставшаяся со времен правления в России прозападных либералов, до сих пор еще не изжита и должна уже вызывать удивление у компетентных государственных органов и отторжение у серьезных отечественных аналитиков мировой конъюнктуры рынка инвестиций в российскую экономику. Иное дело, последние выступления Глав ФРС Дж.Йелен, которая ожидает скорого окончания срока своих полномочий, и ЕЦБ М.Драги. Они обошли стороной кредитно-денежные политики США и ЕС, что говорит об отсутствии намерений менять текущее состояние дел. А значит, курс доллара и евро будет колебаться в прогнозируемых пределах и существенных подвижек в курсе валют ждать пока не следует.

Теперь ближе к России. Здесь сохранятся незначительные темпы роста отечественного ВВП на уровне около двух процентов, что значительно ниже, чем в Китае, но сопоставимо с США и ЕС. Инфляция остается пока на прежнем уровне в районе до четырех процентов, а ключевая ставка ЦБ РФ неизменна 8,5 %. До конца года эти показатели уже не изменятся. Сейчас уже появились данные о возможном выходе инфляции ниже установленных ранее пределов, это менее 3 %. С одной стороны это говорит о стабилизации экономики, но с другой Минфин и ЦБ РФ предпримут корректирующие действия для недопущения ухода ее показателей за установленные рамки. Как говорится, перестарались на славу.

Поэтому инвесторы в экономику России могут смело строить свои прогнозы на квартал-два вперед. Эти показатели в худшую сторону вряд ли будут изменены и в первом полугодии 2018 года, исключение составляет курс рубля, по которому уже принято решение постепенно ослаблять до 62 рубля за один доллар. Такие данные следует учитывать при перспективном инвестировании в различные российские проекты.

Что касается нефте-газового сектора российской экономики, то текущая неделя для инвестиций должна ориентироваться на ежемесячные отчеты ОПЕК. Здесь определенную роль играют непрекращающиеся ураганы, обрушивающиеся на Америку и не дающие ей выполнять свои угрозы увеличивать добычу сланцевой нефти с последующим снижением ее цены на мировых котировках. Последний ураган Нейт, вполне возможно, опять откорректирует уровни добычи и запасы углеводородов в Америке. Отчет выйдет в четверг, где можно будет увидеть результаты остановки 14,6 % всех американских скважин из-за этого урагана. Кроме этих новостей котировки черного золота опять несколько подросли по результата визита делегации Саудовской Аравии в Россию и оглашении намерений продлить соглашение ОПЕК по ежедневному ограничению добычи этой тягучей жидкости на 1,8 миллиона баррелей в сутки.

Существенную роль в инвестициях играют котировки российских компаний по добыче и переработке горной руды и драгоценных камней. Их показатели пока на неизменно высоком уровне. И хотя ряд аналитиков утверждают, что они существенно завышены по объективным причинам условий на международном рынке, все же их ослабления ждать не стоит.

Результаты отчетности ведущих российских компаний станут известны в ближайшие дни. По их результатам следует определить, действительно ли нынешнее экономическое положение России максимально устойчиво после введения антироссийских санкций, и на страну уже практически не действуют страновые риски. На этом фоне Минфин РФ выпустил облигации федерального займа на сумму чуть менее триллиона рублей. Поэтому профильному инвестору следует внимательно следить за их судьбой, при отрицательной динамике развития долговых рынков курс рубля может существенно ослабнуть не на этой неделе, конечно, но следить уже можно сейчас. Впрочем, при выпуске ОФЗ Минфин учитывает и возможные негативные события на международных фондовых рынках.