Золото дорожает на фоне ослабления доллара

Данные об инфляции в США ожидаются от Минтруда этой страны в пятницу во второй половине дня, а для российских аналитиков — вообще ближе к началу субботы. Впрочем, предполагаемые цифры об американской инфляции вряд ли изменят общую картину подешевевшего доллара и потяжелевшего золота, потому что кардинального изменения монетарной политики Федеральной резервной службы США, судя по всему, не предвидится.

А такая монетарная политика в Америке напрямую зависит, в том числе, и от внутренней инфляции. В текущем году Соединенные Штаты возглавляют второй десяток стран по мировому уровню инфляции. Так, в начале первого квартала Штатовская инфляция равнялась 0,31 % в месяц, а уже в марте снизилась до 0,08 %. На текущий момент она составляет уже 0,98 % и при неизменных показателях грозит перевалить за 2,3 % к концу года. В России пока инфляция составляет от четырех до пяти процентов. Однако в ФРС на свои проблемы смотрят спокойными глазами. Как там уверяют, экономика страны крепнет хоть и медленно, но вполне устойчиво. Продолжается создание новых рабочих мест, зарплаты идут в рост, и в планах ФРС намерены медленно увеличивать процентную ставку. На таком фоне текущая инфляция пока еще гораздо меньше двух процентов, а значит, оснований к концу недели для изменений ФРС в тенденции котировок доллара и золота не предвидится.

Еще в прошлую пятницу Минтруда США в своем еженедельном отчете по экономическим итогам за июль сообщило о создании новых двухсот девяти тысячах рабочих мест вопреки 183 тысячам по прогнозам. Одновременно с этим ФРС на прошлой неделе увеличила действующую процентную ставку почти на половину. И вот теперь вполне вероятно, но необязательно, еще большее ее повышение на пятьдесят процентов.

В значительной степени такое поведение ФРС базируется на выступлении 12 июля Главы этой службы Джаннет Йеллен, когда, на удивление многим инвесторам, она спрогнозировала постепенное увеличение процентной ставки и, таким способом, удержание курса доллара на текущем низком уровне. Но, как известно, финансистам, курс доллара не строго, но пропорционален колебаниям стоимости золота. Так, например, еще вчера к вечеру Сбербанк РФ выставлял рубль за 61,56 доллара, и это после спада с отметки $ 61,96 от 4 августа, то на середину текущего дня он равняется уже 61,76 рубля за один доллар. Как видно, пока политика ФРС пытается приподнять свою валюту с явного провала, но делает это в течение недели действительно не спеша.

Если же говорить по золоту, то оно с лета неизменно дорожает, своими колебаниями стоимости не нарушая общую тенденцию восхождения вверх. Сегодня в Сбербанке РФ золото торгуется по 2366 рублей, хотя еще вчера оно оценивалось по 2533 руб. Правда, свой пик 2-го августа в размере 2582 рубля, не побитый с февраля, еще не достигнут.

Котировки Центробанком РФ золота существенно не отличаются. Так, например, здесь сегодняшние показатели равны 2432,93 рубля за грамм, а прогноз на завтра, 10 августа, дает очередное удорожание до 2444,34 рубля. Пик стоимости 2467,12 руб./г Центробанк установил 3 августа. Вцелом же стоимость золота тоже растет с лета этого года.

Как видно, после прошлого заседания Минтруда и ФРС США наблюдался кратковременный и резкий провал котировок золота и доллара, а к концу этой недели, до следующего ближайшего заседания, ожидается медленный возврат их на старые позиции.

Всемирные цены на золото ведут себя аналогично. Стоимость фьючерсов текущего месяца по данному металлу на рынке Forex растет с 6 июля. Тогда желтый металл оценивался 1212,708 доллара за унцию, сегодняшние котировки перевалили за 1273,70. Причем рост цены наблюдается после кратковременного спада, как раз на момент прошлого заседания ФРС 26 июля и отчета по инфляции Минтруда США 4 августа.

Не отстает от мировой тенденции, например, и биржа Comeх, на которой тройская унция к началу августа превысила свой спад в середине июня и уже оценивается выше $1265,63.

Если возвратиться к решениям ФРС, то здесь следует опираться на девятипроцентный рост зарплат в США, вызванный увеличением в июле рабочих мест, а рост благосостояния всегда ведет к инфляции. Если решением Резервной службы США принято низкую, а это сейчас 1,8 %, инфляцию не разгонять до плановых 2 %, если решено учетную ставку не уменьшать, а установить на отметке от 1 до 1,25 % годовых с возможностью ее небольшого увеличения, если планируется уменьшать прибыльность десятилетних ценных бумаг американского Казначейства и бездействовать в отношении удешевления доллара, то, получается, американская экономика не нуждается в ручном стимулировании и принудительном управлении для ее спасения. Понятно, такие действия ФРС вкупе со стабильностью экономики США однозначно ведут к увеличению стоимости золота.

Насколько такая динамика цен на один доллар или унцию золота сохранится в перспективе, мнения аналитиков расходятся. Многие уверены в стабильности курса этого драгоценного металла на дальнейшее удорожание, вопрос только в скорости такого удорожания и величины текущих колебаний в привязке к курсу валют. При этом современная тенденция указывает, что золото за две истекшие недели набрало в весе 0,84 %, а с середины июля — на 5,31 %. Однако некоторые американские аналитики прогнозируют, что к концу года золото вряд ли перевалит отметку $ 1300 за унцию, при этом доллар может упасть, но не более, чем на 1,7 %. Причина, по их мнению, кроется в показателях первой недели августа. Так, если в июле в США создано 209 тысяч рабочих мест, то обратившихся за пособием с 1-го числа этого месяца в центры занятости уже насчитывается 244 тысячи человек. Таким образом, оснований для боязни в резком скачке инфляции для США нет. Скорее всего, это вполне устраивает ФРС, и текущая социальная занятость лишь подтверждает размеренную тенденцию в отсутствии необходимости резких движений Резервной службы в монетарной политике США.

На таком фоне, пожалуй, аналитикам следует перевести свой взгляд с желтого цвета на черное золото и понять тайные замыслы США, скрывающиеся под вуалью цен на драгоценные металлы. Итак, цены на нефть марок Brent и WTI относительно стабилизировались и пока находятся ниже своего пика стоимости 28 июля. Последняя марка оценивается на Forex за 49 с половиной долларов за баррель, а Brent — по 52 с половиной. Похоже, ФРС пытается своими действиями не допустить дальнейшего роста цен на нефть, и худо-бедно ей это с начала месяца пока удается.

Как видно, Америка продолжает отстаивать свои интересы на различных участках фронта не мытьем, так катаньем.